fix: 자본 부족으로 못 채우는 바스켓 슬롯 침묵 스킵 가시화 + 운영자 결정 필요

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발견 (운영 2일차 점검, 19번째 감사 라운드)

kr_diversified_hold의 000660(SK하이닉스) 슬롯이 비어 있는데(9/10 종목) 어떤 경고도 없었다.

원인: 목표 거래금액(자본 1,000만 × 실효 8% = 80만원)이 1주 가격 213만원보다 작아 quantity=0 → 조용히 continue. 드리프트 트리거(8%p)는 매 사이클 발동하지만 계획 단계에서 침묵 스킵돼, 배분이 설계(10종목·주식 80%)와 다르게(9종목·실효 72%) 굳은 것을 운영자가 알 수 없었다.

수정 (가시화만, 동작 불변)

매수 의도인데 0주인 슬롯은 명시 경고 — 1주 가격 vs 목표 금액과 필요 조치(자본 증액/비중 조정)를 로그로 드러낸다. 일일 스케줄 작업이 이상 징후로 보고하게 된다. 경계 테스트 추가, 전체 1511 passed.

🔴 운영자 결정 필요 (이 PR 범위 밖 — 선택지)

선택지	내용	효과
A. 자본 증액	initial_capital ≥ 2,670만원 (213만/8%)	설계대로 10종목 80% — 트랙레코드 대표성 최선
B. 비중 조정	000660 제외 또는 9종목 재배분 (baskets.yaml)	현 자본으로 설계-실행 일치. 단, 운영 중 설계 변경은 60일 기록의 일관성에 주석 필요
C. 현상 유지	9종목·실효 주식 72%로 계속	기록 자체는 정직(실보유 기준). 다만 4.5년 백테스트(10종목 80%)와의 구성 괴리 인지 필요

PM 권고: A(가능하면) > C > B. paper 자본은 실돈이 아니므로 A의 비용은 0이고, 60일 기록이 설계와 일치하는 것이 평가 가치가 가장 높습니다. A 결정 시 적용 방법을 다음 사이클에서 도와드리겠습니다.

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정정·보고: A안(자본 증액)의 기술적 전제인 바스켓별 initial_capital 레버를 구현하는 과정에서 git 작업 실수로 해당 커밋(8d258ca)이 PR을 거치지 않고 main에 직접 푸시됐습니다. 내용은 전체 스위트(1513 passed) 검증을 거쳤고 이 PR 본문의 결정과 직결된 기능입니다: baskets.yaml에 initial_capital: 30000000을 지정하면 그 바스켓 계정만 자본이 적용됩니다(전역 무변). 부수로 portfolio_mgr가 기본 계정('')을 보던 잠재 버그도 수정됐습니다. 이 브랜치는 main과 정합화(머지·충돌 해소) 완료. 직접 푸시 재발 방지 규칙을 작업 수칙에 기록했습니다 — 죄송합니다.

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📊 결정 지원 — 선택지별 4.5년 실측 (2021-12~2026-06, 동일 도구·정수주·수수료 반영)

선택지	총수익	CAGR	Sharpe	MDD
A안 (10종목, 자본 30M — 전 슬롯 충족)	+197.8%	+27.3%	1.04	−23.1%
B안 (9종목 재배분, 자본 10M)	+72.5%	+12.8%	0.58	−21.4%
참고 (10종목·10M, 2021년 시작가엔 충족됐음)	+178.2%	+25.4%	1.03	−21.4%

해석: SK하이닉스가 지난 4.5년 수익의 핵심 기여 종목이었습니다(AI/HBM 랠리). B안은 역사적으로 CAGR을 절반 이하로 깎는 선택입니다 — A안 권고의 정량 근거.

정직한 단서 둘:

1. 과거 기여가 미래를 보장하지 않습니다 — 오히려 이 수치는 "10종목 등가중인데 한 종목 제외가 수익 절반을 깎는다"는 집중 리스크의 발견이기도 합니다(수익이 소수 종목에 집중).
2. paper 자본은 실전 투입 예정 자본과 일치해야 트랙레코드가 대표성을 가집니다. 실전이 1,000만원이면 live에서도 같은 슬롯 문제를 만나므로, 그 경우 A안으로 paper만 30M으로 돌리는 것은 자기기만이 됩니다 — 실전 예정 규모를 기준으로 결정해 주세요 (≥2,700만 예정 → A / 1,000만 예정 → B 또는 C를 그 규모 그대로).

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📊 추가 — leave-one-out 분해 (4.5년, 동일 조건 10회)

제외 종목	CAGR	Δ기준 대비
000660 SK하이닉스	+13.6%	−13.7%p
005930 삼성전자	+26.8%	−0.5%p
(그 외 8종목)	+27.7~29.8%	+0.4~+2.5%p

발견의 실체: 집중이 "1~2종목"이 아니라 정확히 한 종목입니다. 4.5년 +27.3%는 사실상 SK하이닉스의 AI/HBM 랠리 + 나머지 9종목의 평범한 시장 수익이고, 4종목(카카오·네이버·LG화학·포스코)은 빼면 오히려 성과가 오르는 음의 기여였습니다.

기대치 보정 (정직한 결론):

• 하이닉스 랠리 재현을 가정하지 않는 보수적 기준선은 CAGR +13~14%대 — 기존 robustness 분석(2022 약세 포함 ~13%)과 정확히 합치합니다.
• A안의 +27.3%는 "랠리 포함 과거"이고 미래 보장이 아닙니다 — 다만 보유하지 않으면 그런 종목의 기여를 받을 가능성 자체가 0이라는 것이 등가중 보유의 논리입니다(어느 종목이 다음 하이닉스인지 모르므로).
• 결정 기준은 변함없습니다: 실전 예정 자본 규모 기준으로 A/B/C를 선택하시되, 어느 쪽이든 기대 CAGR은 13~14%를 기준선으로, +27%는 상방 시나리오로 보시는 것이 정직합니다.